Wat is het verschil tussen pre-seed, seed en Series A investeringen?

Het verschil tussen pre-seed, seed en Series A investeringen ligt vooral in de fase waarin een startup zich bevindt, de hoeveelheid geld die wordt opgehaald, en het doel van die financiering.

Als je kijkt naar investeren in startups, gaat het eigenlijk om het ondersteunen van bedrijven in verschillende groeistadia.

Bij elke nieuwe ronde van financiering groeit het bedrijf verder en neemt ook het investeringsbedrag meestal toe.

Dit betekent dat de risico’s, potenties en doelen voor investeerders bij elke fase veranderen.

Hier is een overzicht van wat deze verschillende investeringsfases betekenen en waarom ze belangrijk zijn voor zowel startups als investeerders.

Pre-seed investeringen: de allereerste stap

De pre-seed-fase is de allereerste fase van financiering voor een startup.

Dit is vaak het moment waarop de oprichters hun idee nog aan het uitwerken zijn, voordat er zelfs maar een product op de markt is.

De focus in deze fase ligt op het ontwikkelen van een idee, het vormen van een team, en het uitvoeren van de eerste marktonderzoeken.

Investeren in startups in deze fase brengt meestal de hoogste risico’s met zich mee, omdat de meeste startups in deze fase nog geen inkomsten hebben.

Pre-seed investeringen worden vaak gedaan door de oprichters zelf, familie, vrienden, of soms door angel-investeerders die bereid zijn het risico te nemen.

Het bedrag dat wordt opgehaald, kan variëren, maar ligt meestal tussen de €10.000 en €100.000.

Dit kapitaal wordt gebruikt voor basiskosten zoals productontwikkeling, marktonderzoek en het opzetten van de eerste bedrijfsstructuren.

Voor investeerders kan pre-seed een interessante fase zijn om in te stappen, omdat het rendement in geval van succes enorm kan zijn.

Aan de andere kant is de kans op falen ook het grootst, omdat de startup nog in de beginfase zit en alles nog moet bewijzen.

Seed investeringen: op weg naar een product

Na de pre-seed-fase komt de seed-fase.

Dit is de eerste “echte” investeringsronde en wordt vaak gezien als het moment waarop een startup van een idee naar een daadwerkelijk product of dienst begint te bewegen.

Investeren in startups in de seed-fase betekent dat je een bedrijf ondersteunt dat al wat verder is, maar nog steeds behoorlijk risicovol kan zijn.

De seed-fase draait meestal om het afronden van de productontwikkeling, het testen van het product, en het opbouwen van een eerste klantenbasis.

Het bedrag dat in deze fase wordt opgehaald, ligt vaak tussen de €100.000 en €2 miljoen, afhankelijk van de sector en de specifieke behoeften van de startup.

Met dit geld kan het bedrijf zijn eerste werknemers aannemen, het product verder ontwikkelen en mogelijk een marketingcampagne starten om klanten aan te trekken.

Investeerders in deze fase zijn vaak venture capitalists die zich richten op vroege startups, of angel-investeerders die grotere bedragen willen investeren.

Seed-investeerders hopen vaak dat het bedrijf in deze fase kan aantonen dat er vraag is naar hun product, ook wel “product-market fit” genoemd.

Voor investeerders is dit een belangrijke fase, omdat het bedrijf nu een stap verder is dan de idee-fase, maar er nog steeds kans is op een hoge return on investment (ROI).

Series A investeringen: groeien en schalen

Na de seed-fase komt de Series A-ronde, wat de eerste echte groeifase van het bedrijf betekent.

In deze fase heeft het bedrijf meestal al een product op de markt en een bepaalde klantenbasis, en ligt de focus op het opschalen van het bedrijf.

Investeren in startups tijdens een Series A betekent dat je een bedrijf ondersteunt dat al wat meer heeft bewezen, maar nog steeds een sterke groeipotentie heeft.

In de Series A-fase gaat het om grotere bedragen, vaak tussen de €2 miljoen en €15 miljoen of meer, afhankelijk van de markt en het groeipotentieel.

Deze fondsen worden meestal gebruikt om de activiteiten uit te breiden, nieuwe markten aan te boren, en mogelijk om meer personeel aan te nemen.

Het doel is om de groei te versnellen en het bedrijf klaar te stomen voor toekomstige financieringsrondes of zelfs een exit-strategie.

Series A-investeerders zijn meestal grotere venture capital firma’s die al ervaring hebben met het opschalen van bedrijven en die het potentieel zien voor een aanzienlijke ROI.

De focus van deze investeerders ligt niet alleen op het huidige succes van de startup, maar ook op de strategie voor toekomstige groei en winstgevendheid.

Verschillen in risico en beloning tussen pre-seed, seed en Series A

Elke financieringsronde komt met zijn eigen risico’s en potentiële beloningen voor investeerders.

In de pre-seed-fase is het risico het grootst, maar het potentieel voor een hoog rendement is ook significant.

Bij de seed-fase neemt het risico iets af, omdat er al een product is, maar het bedrijf is nog steeds aan het bewijzen dat het levensvatbaar is.

Series A biedt vaak het laagste risico van de drie, omdat het bedrijf al inkomsten genereert en heeft aangetoond dat er vraag is naar het product of de dienst.

Toch betekent investeren in startups altijd dat je rekening moet houden met onzekerheid.

Veel startups falen nog steeds, zelfs na het ophalen van Series A-kapitaal.

Het belang van strategie in elke fase

Een ander groot verschil tussen pre-seed, seed en Series A investeringen ligt in de strategie en doelen voor zowel de startup als de investeerders.

In de pre-seed-fase gaat het om het valideren van een idee en het testen van het concept.

De focus ligt hier op experimenteren en leren, waarbij het geld vooral wordt gebruikt voor basale ontwikkelingen.

Bij seed-investeerders gaat het erom het product klaar te maken voor de markt en te laten zien dat er vraag naar is.

Investeren in startups in de Series A-fase is meer gericht op schaalvergroting en het aanboren van nieuwe markten om de groei te versnellen.

Hier ligt de nadruk niet alleen op het product zelf, maar ook op de strategie voor groei, operaties en toekomstige winstgevendheid.

Wie investeert in welke fase?

De soorten investeerders die betrokken zijn, verschillen vaak per fase.

Bij pre-seed zijn het vaak familie, vrienden, en soms angel-investeerders die het idee van de oprichters willen ondersteunen.

Seed-investeerders bestaan vaak uit een combinatie van angel-investeerders en gespecialiseerde venture capital fondsen voor vroege fase investeringen.

Series A wordt meestal gedomineerd door grotere venture capital firma’s die gespecialiseerd zijn in opschaling en snelle groei.

Voor elk type investeerder zijn de beloningen anders, en dit is belangrijk om te begrijpen als je geïnteresseerd bent in investeren in startups.

Financiële structuren en voorwaarden

Elke financieringsronde heeft ook verschillende financiële structuren en voorwaarden die belangrijk zijn voor investeerders om te begrijpen.

In de pre-seed-fase zijn de voorwaarden vaak flexibeler en zijn de waarderingen lager, wat kan leiden tot hogere aandelenpercentages voor investeerders.

Bij de seed-fase zijn de voorwaarden iets strikter, omdat het bedrijf al meer heeft laten zien en de waarderingen wat hoger zijn.

Series A-investeerders hebben vaak te maken met complexe voorwaarden zoals anti-verwateringsclausules en stemrechten om hun investering te beschermen.

Hoe beslissen startups wanneer ze naar de volgende fase gaan?

Startups beslissen vaak om naar de volgende investeringsronde te gaan wanneer ze specifieke doelen of mijlpalen hebben bereikt.

In de pre-seed-fase kan dit betekenen dat ze hun idee hebben gevalideerd en een prototype hebben gebouwd.

In de seed-fase betekent het vaak dat ze een product hebben ontwikkeld en een initiële klantenbasis hebben opgebouwd.

Bij Series A hebben ze meestal bewezen dat er vraag is en dat ze in staat zijn om inkomsten te genereren en mogelijk zelfs winstgevend te worden.

Wat betekent dit voor investeerders?

Voor investeerders betekent het dat elke fase zijn eigen evaluatieproces vereist.

In de pre-seed-fase kijk je vooral naar het idee en het team, omdat er nog niet veel bewijs is.

Bij de seed-fase wil je zien dat er vraag is en dat het bedrijf in staat is om een product op de markt te brengen.

In Series A zoek je naar bedrijven die klaar zijn om te schalen en die een bewezen groeistrategie hebben.

Investeren in startups vereist inzicht in elke fase en de specifieke risico’s en beloningen die daarbij horen.

Samenvattend

Pre-seed, seed en Series A zijn drie belangrijke stappen in de groei van een startup, en elke fase brengt unieke kansen en uitdagingen voor investeerders.

Door te begrijpen wat elk van deze fases inhoudt, kunnen investeerders betere beslissingen maken en startups ondersteunen op het juiste moment.

Voor startups biedt elke nieuwe ronde de middelen om verder te groeien en dichter bij hun uiteindelijke doelen te komen.

Investeren in startups blijft risicovol, maar door de verschillen tussen deze investeringsfasen goed te begrijpen, kunnen investeerders een strategische keuze maken die past bij hun risicobereidheid en financiële doelen.