Wat zijn de risico’s van equity crowdfunding voor investeerders?

Equity crowdfunding is een van de manieren waarop gewone mensen kunnen deelnemen aan het financieren van startups.

Het geeft investeerders de kans om te investeren in startups en mogelijk een groot rendement te behalen als het bedrijf succesvol wordt.

Maar zoals met elke investering, zijn er risico’s aan verbonden, en bij equity crowdfunding zijn deze risico’s vaak nog groter.

Omdat startups nog in hun beginfase zitten en vaak weinig zekerheid bieden, zijn de kansen op verlies van het geïnvesteerde geld reëel.

Voor investeerders is het belangrijk om deze risico’s goed te begrijpen voordat ze in een crowdfundingcampagne stappen.

Hieronder bespreek ik de grootste risico’s van equity crowdfunding en waar je rekening mee moet houden als je overweegt te investeren.

1. Risico op verlies van de volledige investering

Startups staan erom bekend een hoog risicoprofiel te hebben; een groot aantal nieuwe bedrijven faalt binnen de eerste paar jaar.

Bij equity crowdfunding is de kans dus groot dat je je investering verliest als de startup niet slaagt.

Omdat startups vaak nog geen stabiele inkomsten hebben en in een experimentele fase zitten, kan één tegenslag voldoende zijn om het bedrijf in de problemen te brengen.

In tegenstelling tot grotere, gevestigde bedrijven, hebben startups meestal minder kapitaal om zich door moeilijke periodes heen te slaan.

2. Beperkte liquiditeit van aandelen

Een van de nadelen van investeren in startups via equity crowdfunding is dat de aandelen die je koopt meestal niet direct verhandelbaar zijn.

Dit betekent dat je je geld waarschijnlijk langere tijd vastlegt in het bedrijf, zonder mogelijkheid om het te verkopen.

De liquiditeit van aandelen in startups is vaak beperkt tot specifieke gebeurtenissen, zoals een overname, beursgang, of een nieuwe financieringsronde.

Dit betekent dat je mogelijk jaren moet wachten voordat je je aandelen kunt verkopen of winst kunt realiseren.

Voor veel investeerders kan dit een uitdaging zijn, vooral als je op zoek bent naar een investering met een kortere horizon.

3. Gebrek aan dividenduitkeringen

Startups keren vaak geen dividend uit omdat ze hun winst gebruiken om te groeien en te investeren in verdere ontwikkeling.

Dit betekent dat je als investeerder niet kunt rekenen op een jaarlijkse of kwartaaluitkering om rendement te halen uit je investering.

In plaats daarvan ben je afhankelijk van het toekomstige succes van het bedrijf en eventuele waardevermeerdering van je aandelen.

Dit kan riskant zijn, omdat je geen tussentijds rendement ziet en volledig afhankelijk bent van de uiteindelijke prestaties van de startup.

4. Hoge afhankelijkheid van het managementteam

Een startup is vaak afhankelijk van een klein team van oprichters en een beperkte staf.

Als een van de oprichters of belangrijke medewerkers het bedrijf verlaat, kan dit een grote impact hebben op het succes van de startup.

Een gebrek aan ervaring of leiderschapsvaardigheden in het team kan het moeilijk maken om het bedrijf te laten groeien en de gestelde doelen te behalen.

Investeren in startups betekent vaak ook investeren in de visie en het talent van het team, maar als het team niet presteert, kan dit desastreus zijn voor je investering.

5. Risico van verwatering

Een ander belangrijk risico is verwatering, wat betekent dat je eigendomsbelang in het bedrijf kleiner wordt als er nieuwe aandelen worden uitgegeven.

Als de startup extra kapitaal nodig heeft en nieuwe aandelen verkoopt, neemt jouw aandeel in het bedrijf af.

Verwatering kan gebeuren tijdens toekomstige financieringsrondes, vooral als de startup meer geld moet ophalen om te blijven groeien.

Sommige equity crowdfunding-platforms bieden anti-verwateringsclausules, maar dit is lang niet altijd het geval, en verwatering is vaak een reëel risico voor investeerders.

6. Beperkte controle en zeggenschap

Als kleine aandeelhouder in een startup heb je meestal weinig invloed op de beslissingen van het bedrijf.

De oprichters en het managementteam nemen vaak de meeste beslissingen, en investeerders via equity crowdfunding hebben in de regel weinig tot geen stemrecht.

Dit betekent dat je als investeerder geen controle hebt over hoe het bedrijf zijn strategie aanpast of reageert op marktrisico’s.

Als het managementteam besluiten neemt die nadelig zijn voor de waarde van je aandelen, heb je daar weinig invloed op.

7. Onzekerheid over bedrijfswaardering

Een ander risico van equity crowdfunding is dat de waardering van de startup niet altijd op solide basis berust.

Startups worden vaak gewaardeerd op basis van verwachtingen en groeiprognoses, die moeilijk te voorspellen zijn.

Dit kan ertoe leiden dat de startup overgewaardeerd is, wat betekent dat je mogelijk te veel betaalt voor je aandelen.

Een te hoge waardering kan in latere financieringsrondes problemen veroorzaken als nieuwe investeerders zich zorgen maken over de hoge waarde.

Dit kan leiden tot down rounds, waarbij nieuwe aandelen tegen een lagere prijs worden uitgegeven, wat de waarde van jouw investering kan verminderen.

8. Mogelijke juridische en regelgevende risico’s

De regelgeving rond equity crowdfunding is in veel landen nog in ontwikkeling, wat kan leiden tot juridische onzekerheid.

Hoewel platforms en startups zich aan de wet moeten houden, kunnen er complicaties ontstaan als een bedrijf failliet gaat of zich niet aan bepaalde regels houdt.

In sommige gevallen kunnen juridische problemen ontstaan over eigendomsrechten, waardoor je als investeerder extra risico loopt.

Het is belangrijk om te weten dat je waarschijnlijk geen juridische stappen kunt ondernemen als je investering mislukt door slecht beheer van de startup.

9. Kosten en vergoedingen

Sommige equity crowdfunding-platforms brengen kosten in rekening voor investeerders, bijvoorbeeld voor het beheren van de aandelen of het verkopen van aandelen in een secundaire markt.

Deze vergoedingen kunnen het rendement van je investering beïnvloeden, vooral als het platform een percentage van je winst neemt bij een succesvolle exit.

Daarnaast kunnen er verborgen kosten zijn, zoals belastingen, die het uiteindelijke rendement van je investering verminderen.

Het is belangrijk om goed te letten op de voorwaarden en vergoedingen die het crowdfunding-platform hanteert.

10. Moeilijkheden bij het beoordelen van risico’s en kansen

Als individuele investeerder heb je waarschijnlijk niet dezelfde tools en kennis als professionele venture capitalists om de risico’s van een startup te beoordelen.

Crowdfundingcampagnes presenteren vaak het beste scenario en kunnen risico’s onderbelichten, waardoor het moeilijk is om een goede inschatting te maken.

Een gebrek aan toegang tot gedetailleerde financiële gegevens of marktanalyses kan ervoor zorgen dat je besluit om te investeren zonder volledig begrip van de risico’s.

Als investeerder moet je zelf veel onderzoek doen, maar zelfs dan blijft het een uitdaging om het succes van een startup accuraat in te schatten.

Conclusie: goed voorbereid de risico’s van equity crowdfunding begrijpen

Equity crowdfunding kan een interessante manier zijn om te investeren in startups en onderdeel te zijn van de opbouw van een jong bedrijf.

Toch brengt het aanzienlijke risico’s met zich mee, waaronder het verlies van je volledige investering, beperkte liquiditeit, verwatering, en afhankelijkheid van het managementteam.

Als je overweegt te investeren in startups via equity crowdfunding, is het essentieel om goed onderzoek te doen en niet meer te investeren dan je bereid bent te verliezen.

Door de risico’s goed te begrijpen en te diversifiëren over meerdere bedrijven, kun je de kans op succes verhogen, hoewel niets gegarandeerd is.

Investeren in startups via equity crowdfunding kan lonend zijn, maar vereist geduld, een goede risicotolerantie, en een gezonde dosis realisme.