Hoe kunnen investeerders profiteren van een secondaries-markt voor startup aandelen?
De secondaries-markt voor startup-aandelen biedt investeerders een unieke kans om hun positie in een startup te verkopen voordat het bedrijf een exit heeft gemaakt, zoals een beursgang of overname.
Voor veel investeerders kan dit een aantrekkelijke manier zijn om liquiditeit te krijgen, terwijl ze normaal gesproken lange tijd moeten wachten op een exit.
Investeren in startups kan risicovol zijn en het kan jaren duren voordat je de vruchten plukt van je investering.
De secondaries-markt biedt echter een manier om eerder te profiteren van je aandeel in een startup.
In deze markt kunnen investeerders hun aandelen verkopen aan andere geïnteresseerde partijen, zoals andere investeerders of fondsen.
Dit brengt een aantal voordelen met zich mee, vooral als je flexibel wilt blijven met je investeringen of als je een kans ziet om winst te nemen op een moment dat het bedrijf nog niet is uitgegroeid.
Wat is de secondaries-markt precies?
De secondaries-markt is simpel gezegd de plek waar bestaande investeerders in startups hun aandelen kunnen verkopen aan nieuwe investeerders.
Dit kan aantrekkelijk zijn voor mensen die graag in startups willen investeren, maar niet vanaf het begin mee hebben kunnen doen in een financieringsronde.
Voor bestaande investeerders biedt het de mogelijkheid om geld vrij te maken zonder te wachten op een exit.
Doorgaans zijn aandelen in startups minder liquide dan bijvoorbeeld aandelen op de beurs, omdat ze niet zomaar verhandeld kunnen worden.
De secondaries-markt creëert echter een platform waar dit wél mogelijk is, waardoor het proces van investeren in startups wat meer flexibiliteit krijgt.
Waarom is dit interessant voor investeerders?
Het grootste voordeel van de secondaries-markt is dat het investeerders een kans geeft om hun investeringen te verzilveren op een eerder moment dan bij een traditionele exit.
Dit kan handig zijn als je als investeerder liquiditeit nodig hebt voor andere investeringen of persoonlijke doeleinden.
Investeren in startups kan lang duren, en het is niet altijd zeker wanneer een exit plaatsvindt.
Door gebruik te maken van de secondaries-markt, kun je ervoor kiezen om je aandelen eerder te verkopen als je denkt dat het een goed moment is.
Zo verminder je het risico dat je moet wachten op een onzekere toekomst en kun je alvast winst nemen.
Risico beperken
Een ander groot voordeel van de secondaries-markt is dat je als investeerder je risico kunt beperken.
Wanneer je aandelen in een startup koopt, weet je nooit zeker of het bedrijf daadwerkelijk zal slagen.
Het kan vele jaren duren voordat een exit plaatsvindt, en in die tijd kan er van alles gebeuren, zowel positief als negatief.
Als je in een situatie komt waarin je twijfelt over de toekomst van het bedrijf, kun je ervoor kiezen om je aandelen via de secondaries-markt te verkopen en zo je risico te verlagen.
Dit maakt investeren in startups een stuk aantrekkelijker, omdat je de mogelijkheid hebt om eerder uit te stappen.
Winst nemen op het juiste moment
Soms is een startup al flink in waarde gestegen, maar is er nog geen sprake van een exit.
Als investeerder kun je via de secondaries-markt profiteren door je aandelen te verkopen wanneer de waardering van het bedrijf hoog is.
Dit geeft je de kans om winst te nemen op een moment dat gunstig is voor jou, zonder te hoeven wachten tot het bedrijf naar de beurs gaat of wordt overgenomen.
In veel gevallen kunnen startups nog jaren doorgaan met groeien voordat ze een exit realiseren, en als je denkt dat de waardering nu goed is, kan het slim zijn om via de secondaries-markt te verkopen.
Nieuwe investeerders aantrekken
De secondaries-markt biedt ook kansen voor nieuwe investeerders die niet vanaf het begin betrokken waren bij een startup, maar wel interesse hebben in het bedrijf.
Via de secondaries-markt kunnen ze aandelen kopen van bestaande investeerders en zo toch een aandeel krijgen in een veelbelovende startup.
Dit kan vooral handig zijn voor investeerders die op zoek zijn naar startups die al enigszins gevestigd zijn en minder risico vormen dan bedrijven in de vroege fase.
Voor nieuwe investeerders biedt investeren in startups via de secondaries-markt een kans om in te stappen bij bedrijven die al tractie hebben en waarvan de waarde al is bewezen.
Prijsbepaling op de secondaries-markt
De prijs van aandelen op de secondaries-markt wordt vaak bepaald door de vraag en het aanbod.
Dit betekent dat de waarde van een startup op deze markt kan verschillen van de waardering die het bedrijf zelf hanteert bij officiële financieringsrondes.
Als er veel vraag is naar aandelen in een bepaalde startup, kan de prijs hoger liggen dan de meest recente waardering van het bedrijf.
Omgekeerd kan de prijs lager zijn als er minder vraag is of als de investeerders die willen verkopen graag snel liquiditeit willen.
Het prijsmechanisme op de secondaries-markt biedt dus kansen voor zowel verkopers als kopers om een deal te sluiten die voor beide partijen aantrekkelijk is.
Hoe werkt het proces van verkopen op de secondaries-markt?
Het proces van het verkopen van aandelen op de secondaries-markt kan enigszins verschillen, afhankelijk van het platform of de tussenpersoon die je gebruikt.
Over het algemeen begint het met een investeerder die besluit dat hij of zij de aandelen in een startup wil verkopen.
Dit kan worden gedaan via een secundaire aandelenmarkt of een makelaar die gespecialiseerd is in deze transacties.
Vervolgens wordt een koper gevonden die geïnteresseerd is in het overnemen van de aandelen.
Nadat de deal is gesloten, worden de aandelen overgedragen en krijgt de verkoper zijn geld.
Dit maakt investeren in startups via de secondaries-markt een stuk toegankelijker voor mensen die graag in startups willen stappen, maar niet vanaf het prille begin willen deelnemen.
De liquiditeit verbeteren
Een van de grootste uitdagingen bij investeren in startups is dat de aandelen vaak niet direct liquide zijn.
Dit betekent dat je je investering niet zomaar kunt omzetten in geld, tenzij er een exit plaatsvindt.
De secondaries-markt helpt dit probleem op te lossen door investeerders een manier te bieden om hun aandelen te verkopen voordat een exit plaatsvindt.
Dit verbetert de liquiditeit van startup-investeringen aanzienlijk en maakt het voor investeerders gemakkelijker om hun portefeuille te beheren.
Het zorgt ervoor dat je als investeerder niet vastzit aan één specifieke investering voor een lange periode, wat meer flexibiliteit geeft in het plannen van je financiële strategie.
Aandachtspunten voor investeerders op de secondaries-markt
Hoewel de secondaries-markt veel voordelen biedt, zijn er ook een paar zaken waar je als investeerder rekening mee moet houden.
Een van de belangrijkste is dat de prijzen op deze markt kunnen fluctueren en soms niet overeenkomen met de officiële waardering van de startup.
Dit betekent dat je goed moet opletten of de prijs die je krijgt voor je aandelen eerlijk is en in lijn ligt met de marktwaarde.
Daarnaast is het belangrijk om te weten dat niet alle startups toestaan dat hun aandelen op de secondaries-markt worden verhandeld.
Sommige startups hebben clausules die de overdracht van aandelen beperken, wat betekent dat je misschien niet altijd kunt verkopen wanneer je wilt.
Het belang van due diligence
Net als bij elke andere vorm van investeren in startups, is het essentieel om due diligence te doen voordat je aandelen koopt of verkoopt op de secondaries-markt.
Dit betekent dat je het bedrijf grondig moet onderzoeken om te begrijpen wat hun groeipotentieel is, welke risico’s er zijn en of de waardering eerlijk is.
Voor kopers op de secondaries-markt kan dit betekenen dat je moet kijken naar de financiële gezondheid van het bedrijf en de vooruitzichten voor toekomstige groei.
Verkopers moeten op hun beurt overwegen of het verkopen van hun aandelen op dit moment de beste keuze is, of dat ze beter kunnen wachten op een toekomstige waardevermeerdering.
Secondaries-markt als exitstrategie
Voor veel investeerders kan de secondaries-markt ook fungeren als een exitstrategie.
In plaats van te wachten op een IPO of overname, kunnen ze ervoor kiezen om hun aandelen op de secondaries-markt te verkopen en zo een vorm van exit te realiseren.
Dit kan vooral handig zijn voor investeerders die hun portefeuille willen herstructureren of kapitaal willen vrijmaken voor andere investeringsmogelijkheden.
Investeren in startups betekent vaak lange tijd wachten op een beloning, maar de secondaries-markt biedt een alternatief voor de traditionele exitmogelijkheden.
Het aantrekken van nieuwe kapitaalstromen
Voor startups zelf kan de secondaries-markt ook voordelen bieden, vooral als het gaat om het aantrekken van nieuw kapitaal.
Wanneer bestaande investeerders hun aandelen verkopen aan nieuwe investeerders, kan dit een teken zijn van vertrouwen in het bedrijf.
Nieuwe investeerders die via de secondaries-markt instappen, kunnen het bedrijf ook extra steun bieden, zowel financieel als strategisch.
Dit maakt investeren in startups via de secondaries-markt niet alleen aantrekkelijk voor individuele investeerders, maar ook voor de startups zelf, omdat het hen helpt hun groei te blijven financieren.
Flexibiliteit voor startups en investeerders
De secondaries-markt biedt flexibiliteit aan zowel startups als investeerders.
Voor startups kan het helpen om bestaande investeerders tevreden te houden door hen een manier te bieden om hun aandelen te verzilveren zonder dat er een volledige exit nodig is.
Voor investeerders biedt het een manier om hun investeringen te beheren en flexibel te blijven in hun strategie.
Geef een reactie